近60只发起式FOF将迎来三年“大考” 九成产品面临清盘风险

深圳商报·读创客户端记者 詹钰叶　　随着市场的反弹，年内多只FOF业绩好转，不过不少发起式FOF面临三年“大考”。因“大考”日规模不足2亿元，永赢养老目标2040三年持有混合发起（FOF）在本周终止合同并进行清算。上银稳健优选12个月发起式（FOF）也在本月发布了清盘预警。此外，年内还有近60只发起式FOF将迎来三年“大考”，其中近九成去年末规模不足2亿元。　　根据公告，永赢养老目标2040三年持有混合发起（FOF）的基金合同生效日为2022年2月24日，基金合同生效之日起三年后的对应自然日为本月24日。当日日终，因该基金资产净值低于2亿元，触发基金合同终止条款，永赢基金将按照基金合同的约定履行基金财产清算程序并终止基金合同，无须召开基金份额持有人大会。　　年内已有数只发起式FOF发布了清算报告。根据大摩养老目标日期2040三年（FOF）上月15日披露的清算报告，在资产处置及负债清偿后，至今年1月13日，该基金剩余财产为1260.37万元，将按持有人所持基金份额比例进行分配。长江鑫选3个月（FOF）上月6日发布的清算报告显示，资产处置及负债清偿后，该产品剩余财产为1859.42万元。　　上银稳健优选12个月发起式（FOF）的《基金合同》生效日为 2022 年 3 月 3 日，生效之日起三年后的对应日为下个月 3 日。若届时该基金的基金规模低于 2 亿元人民币，将触发《基金合同》终止情形，《基金合同》自动终止。　　（300033）数据显示，包括上银稳健优选12个月发起式（FOF）在内，今年共有58只发起式FOF将迎来三年“大考”，其中89.66%的产品规模不足2亿元，存在清盘风险。申万菱信养老目标日期2040三年持有期混合型发起式（FOF）、国新国证优选配置6个月持有混合发起（FOF）等33只发起式FOF均不足5000万元。　　具体来看，国联养老目标日期2045三年持有混合发起（FOF）去年末规模只有972.27万元，该基金将在今年10月底迎来“大考”；创金合信佳和平衡3个月持有期混合发起（FOF）去年末规模不足千万元，“大考”日在8月底。　　上海证券分析师赵威表示，整体来看，当前公募FOF市场发展面临着较大的挑战，尽管2024年权益市场有所回暖，但市场信心仍未完全恢复，部分FOF产品仍面临规模缩水的问题。FOF基金清盘的主要原因在于其产品特性相对复杂，导致市场认知度较低，投资者对其接受度不高。在近几年的行情下，FOF基金的表现并不理想，未能满足投资者的预期，也进一步削弱了投资者的投资意愿和参与度。这种情况下，FOF基金的规模增长乏力，基金产品也因此面临清盘危机。　　有业内人士指出，2021年~2022年为发起式基金集中发行大年，彼时公募多是为了响应“风险共担”的呼声。与传统基金相比，发起式基金“宽进严出”，成立三年才会迎来考核，因此更考验公募机构的持营能力。“三年来大环境、投资者偏好、市场风格等因素都发生了变化，在收益不佳的情况下，投资者很难对FOF产品产生信心，不少产品规模难以实现增长，最终往往因规模而迎来清盘。”